融天納地 - 溫天納 2021年7月12日

融天納地 - 溫天納 2021年7月12日 《融天納地－溫天納》保供穩價下的新方向 《融天納地－溫天納》保供穩價下的新方向 　　《融天納地》自今年第三周開始，全國豬肉均價已經連跌超過五個月，，截至上月２８日已 經跌破養殖成本價。從政策端出發，國家保供穩價效果開始呈現，各行業ＰＰＩ同比走勢分化。 在上月大宗商品保供穩價的組合拳下，市場供求關係趨於改善，工業品價格升勢有所趨緩。 　 　　筆者預計豬肉價格觸底回升將帶動ＣＰＩ同比上升，內地經濟持續復甦亦將帶動非食品價格 上升。在上月，大宗商品保供穩價效果呈現，預期本月仍有政策出臺，原材料價格將持續下跌， 而ＰＰＩ同比進入下滑階段，市場供求關係將繼續改善。未來ＣＰＩ繼續溫和上升，而ＰＰＩ同 比繼續回落。在投資策略上，隨著後續價格上升趨溫和，利率趨勢下滑，預期業績成長主題將主 導投資方向。正如筆者提到業績復甦增長主題，在目前的宏觀經濟背景下，